En la actualidad las empresas españolas se encuentran en un proceso de incertidumbre por la inestabilidad política pero con una mejora en la perspectiva económica de cara a los próximos años traduciéndose en un mayor número de empresas que amplían sus líneas de negocios, gama de productos o dan el salto a la internalización.

Pero tras los efectos de la crisis que supuso una caída del consumo, el aumento del endeudamiento de las empresas y falta de tesorería, la mayoría de empresas para poder expandirse o reestructurase ha tenido que solicitar un préstamo bancario.

A la hora de solicitar un préstamo las empresas deberán elaborar un plan de negocios, donde estará su balance  y sus pérdidas y ganancias. Un aspecto que valoran las entidades bancarias son los ratios financieros, sobre todo aquellos relativos y específicos a la rentabilidad y endeudamiento.

Patrimonialmente la obligación de tener que abonar un elevado préstamo en el balance se traduce en una situación de la empresa desfavorable al tener un ratio de endeudamiento elevado y un ratio de solvencia reducido anunciado problemas de solvencia en un futuro. Situación negativa a la hora de solicitar una financiación a una entidad de crédito o entidad bancaria.

Otro factor que juega en contra de una empresa endeudada es su capacidad de respuesta al vencimiento de los créditos más inminentes, ya que consumirán cualquier tipo de efectivo líquido que tenga la empresa. Esta obligación podrá limitar la capacidad de expansión de la empresa en nuevas oportunidades comerciales o de negocio.

Desde nuestra empresa, tras varios casos de nuestros clientes, creemos que la mejor herramienta para estos casos es realizar una ampliación de capital por compensación de crédito.

 

1479150746_f044COMO SE HACE

Estas ampliaciones de capital social por compensación de créditos o deuda se encuentran reguladas en el artículo 301 de la Ley de Sociedades de Capital. El artículo mencionado diferencia entre el tipo de sociedad que amplía el capital:

  • Si se trata de una Sociedad Limitada los créditos debe ser totalmente líquidos y exigibles.
  • Si se trata de una Sociedad Anónima al menos un veinticinco por ciento de los créditos a compensar deberán ser líquidos, estar vencidos y ser exigibles. Además el vencimiento de los restantes no podrá ser superior a cinco años.

Se tratará de una ampliación de capital social donde se emiten nuevas acciones o participaciones sociales según la sociedad con destino a los titulares de la deuda convertida en capital. Al no existir una aportación dineraria no habrá derecho de preferencia de acuerdo con lo establecido legalmente, artículo 304 de la LSC.

Una vez establecida las condiciones de la sociedad, habrá que seguir un planning sobre las obligaciones formales de la ampliación, el planning se compone de tres fases:

La primera fase será realizar la convocatoria de la Junta General, además se realizar un informe sobre la naturaleza, características e importes de los créditos a compensar, titularidad de los mismos, así como el número de acciones/participaciones que se deben emitir. Este informe deberá estar disponible en el domicilio social de la empresa para que se ponga a disposición de los socios.

Si la sociedad fuese una Sociedad Anónima, aparte de la convocatoria y realizar el informe sobre el hecho de la compensación de deuda y aumento de capital deberá añadir una certificación de un auditor de cuentas, de la sociedad o externo si no tuviese, que acredite que, una vez verificado los asientos contables y la contabilidad de la empresa, resultan correctos y verificados los datos ofrecidos por los administradores sobre los créditos que se quieren compensar.

La segunda fase es la aprobación o adopción del acuerdo, se exigirá el voto favorable de más de la mitad de los votos del capital social. Cuando se apruebe se deberá quedar reflejado en el Acta de Junta General de Socios con el visto bueno del Presidente que certificará el Acta de Junta.

La tercera fase y última, será elevar la Escritura Pública e inscripción en el Registro Mercantil. Como sucede en cualquier alteración o modificación estatutaria debe hacerse constar en escritura pública, inscribirse en el Registro Mercantil correspondiente de su domicilio social y publicarse en el BORME. En la escritura se deberá incluir los acuerdos de la ampliación, como son:

  • El importe de ampliación del capital social. Así como si se han creado nuevas participaciones/acciones o si habido una ampliación del valor nominal.
  • Naturaleza, características y titulares de los créditos.
  • Si hubiera nuevas participaciones se deberá identificar indicando su número, su valor nominal y numeración.
  • Cuantía de la prima de emisión si lo hubiera.
  • Informe de los administradores y, si es una Sociedad Anónima, Informe de Auditoría.

En conclusión, una la ampliación de capital por compensación de créditos permite mejorar la estructura patrimonial de la empresa, reforzar su imagen ante acreedores por el aumento de los fondos propios y no tener tensiones de liquidez por el vencimiento de las deudas.

 

1479150630_f087VENTAJAS

Una ampliación del capital social por compensación de deudas comerciales o con socios permite mejorar los ratios financieros de solvencia y endeudamiento, así como el equilibrio financiero al reducir las obligaciones por fondos propios.

La empresa pasará de tener una situación que impide hacer frente con comodidad a las obligaciones con terceros o socios a una situación donde sus fondos propios aumenta y la empresa se recapitaliza. Se evitaría en un futuro concursos de acreedores futuros o liquidación de la empresa por no poder cumplir las obligaciones del pago de deuda.

El patrimonio neto de la empresa se incrementa ya que se trasvasa un pasivo exigible/corriente o pasivo no corriente a capital, el fondo de maniobra (Activo Corriente – Pasivo Corriente o Recurso Permanentes – Activo No Corriente) aumentaría los recursos permanentes dentro de la empresa ya que las obligaciones de pago de la empresa se reduce y las tensiones de la tesorería se reducen.

Los recursos futuros del Cash Flow también se verán afectados al tener mayor capacidad de recursos líquidos para invertir en nuevos recursos o tener mayor importe en tesorería gracias a no tener que abonar las deudas convertidas en capital social.

 

1479150652_f086¿EN TU PLAN DE REESTRUCTURACIÓN DE TU DEUDA HABÍAS SOPESADO ESTA POSIBILIDAD?

¿TE PARECE UNA BUENA HERRAMIENTA PARA DISMINUIR EL RATIO DE ENDEUDAMIENTO Y SOLVENCIA?

 

GRUPO LABE es una empresa de Consultoría EmpresariaL y Fiscal especialista en la confección de planes estratégicos a través de la realización de ampliación de capital por compensación de créditos en Sociedades Mercantiles.